Quando o assunto em dinheiro, eu sou fluido.
Até 2019, eu não investia em absolutamente nada. Só em mim mesmo.
Afinal, quando tu tem menos de 5 milhões de reais, é um crime você investir em empresa dos outros, bolsa de valores e renda fixa. Já falei várias vezes aqui. Para quem é pobre/classe média, ter conta em corretora é você dizendo “VOU SER CLASSE MÉDIA PRO RESTO DA MINHA VIDA”.
Até bem pouco tempo atrás, eu só investia em private equity. O juro começou a subir, eu coloquei praticamente tudo em NTN-B e caixa dólar. Hoje o cenário está um pouco diferente.
Vale lembrar que a Faria Lima inteira estava em Nova York essa semana. Tanto que o volume na B3 ficou bem abaixo do normal.
Uai, quem toma decisão no Brasil estava escutando palestra de manhã, trocando ideia em rodas de network à tarde e ficando bêbado nos after parties da Forbes e do Person of the Year à noite.
Segue algumas conclusões que eu tirei:
O JURO VAI CAIR NO AMOR OU NA DOR
Aquela história de que nosso Banco Central é independente vai vir por água abaixo. Se demorarem demais a baixar juros, pode ter certeza que vão inventar algum tipo de canetada para tirar o poder do RCN.
BRASIL É O MERCADO MAIS BARATO DO MUNDO
Meu amigo, mentor e uma das minhas maiores referências no mercado financeiro brasileiro ficou bilionário porque comprou ativos em 2002 quando tava todo mundo com medo do Lula assumir e virar o Hugo Chaves. Pega qualquer métrica de valuation e você vai entender que bolsa Brasil é uma teta e estamos em 2002 de novo.
PETROBRÁS É A MELHOR EMPRESA DO MUNDO
Além dos valuations baixos que eu citei no tópico anterior, a Petrobras tem um agravante positivo: 70% de dividendo. É outro número absurdo. Eu tentei estudar algumas blue chips americanas mas a melhorzinha não me dava nem 4% de dividendo por ano. Lembrando que a inflação CPI aqui nos EUA é de 5% e a verdadeira tá acima de 10%..
VAREJO BRASIL VOLTOU
Tudo bem que a Luiza Helena Trajano fez barulho e puxou a brasa pra sardinha dela em todos os painéis mas o consenso entre os decision-makers é esse. O varejo já voltou. Vide os resultados acima do esperado de empresas como Renner, Guararapes e C&A. Quando o juro cair então, é hexa!
INFLAÇÃO USA É FAKE
Não acredite no CPI inflation. Pegue seu histórico de pedidos no Amazon e veja o quanto o preço de tudo subiu ano a ano. Se tem uma coisa que o Brasil é melhor que o EUA é em medir inflação. Os anos 1980 e 1990 deixaram nossos economistas bem ratos nessa arte aí.
RENDA FIXA
Parece contra-intuitivo mas agora é o pior momento de investir em renda fixa. Quem é burro corre para garantir 13.75% ao ano e “vive de renda”. Quem é tubarão, tira da renda fixa, joga em Small Caps e pega essa rentabilidade de 10 anos em apenas 1 trimestre.
Agora eu te pergunto. O que você acha da bolsa brasileira para esse segundo semestre de 2023?
