Um dos meus sonhos até bem pouco tempo atrás era de ser um investidor macro no estilo George Soros, Jim Rogers e Armínio Fraga.

O que faz um investidor macro?

Ele estuda as tendências do mundo, vê o que está acontecendo em cada país e toma decisões na casa dos milhões ou até dos bilhões.

Para me ajudar na parte de análise…

… fiz uma assinatura de 1 ano da Revista The Economist
… comecei a ler o Business Insider três vezes ao dia
… me inscrevi no newsletter Mercado em 5 Minutos da Empiricus Research
… segui as 200 pessoas mais influentes dos mercados no Twitter
… habilitei minha corretora para operar derivativos no exterior

No fim de 2014, peguei uma grana que eu tinha e comecei a brincar de macro trader.

Comprei gás natural por causa da guerra Rússia x Ucrânia que acabou não acontecendo…

Acreditei na recuperação do mercado de minério de ferro da Austrália…

Apostei contra a bolha de tecnologia do Vale do Silício…

E posicionei meus investimentos no Brasil considerando uma vitória do Aécio Neves…

Sim, me ferrei de verde e amarelo!

Mas tá tranquilo.

E o bilionário Jim Rogers (que virou meu amigo, por sinal) tem uma boa visão sobre isso:

” When I speak at schools and universities, I explain to them that there’s nothing wrong with failing, nothing wrong with losing everything, but please do it when you’re young, when you don’t have that much money. Learn your lessons that way rather than when you’re 50 and it could be $50 or $100 million dollars. That was a great experience”

Jim Rogers, macroinvestidor bilionário & escritor do livro Adventure Capitalist

Esses dias eu li um relatório do Felipe Miranda da Empiricus Research sobre o que está acontecendo no mundo das finanças.

Os caras da Empiricus são sempre mais pessimistas que o mercado e têm umas teorias meio exageradas mas eu me amarro em tudo o que eles escrevem.

O Miranda analisou vários indicadores que apontam para uma bolha braba na bolsa da China.

1) VALUATIONS DA BOLSA DA CHINA

O índice Shanghai Composite está operando a 220x PE.

Para você ter uma idéia, no auge da crise dotcom de 1999, as ações da Nasdaq estavam operando a 156x PE.

Essa história a gente já sabe o final.

Estamos em Junho e eu aposto com você que vai dar alguma merda muito fedida na bolsa da China até o fim do ano.

Se você não entende de múltiplos de valuation, vou te passar a definição do Felipe Miranda:

“Com o PE de 220x, a grosso modo vai demorar 220 anos para você recuperar seu investimento”

2) LUCROS

Várias empresas com lucro negativo batendo recorde atrás de recorde. Já vi esse filme antes. Tinha 9 anos na época da bolha das dotcom mas já li bastante sobre isso.

3) IPOS

Bankers soltando 20-25 IPOs por semana. Para você ter uma idéia, aqui no Brasil só teve 1 IPO nos últimos 12 meses!

Uma coisa estranha que acontece por lá é que 75% da grana que roda nos mercados da China são de pessoas físicas. Sim, falta investidor qualificado, gente que entenda de valuations e múltiplos para não quebrar a cara na bolsa.

E as empresas aproveitam essa onda de irracionalidade e saem soltando IPOs.

Para você ter uma idéia, 13% das posições da BM&F Bovespa estão nas mãos de pessoas físicas.

4) DÍVIDA

Cara, tem gente que fala que a China é a nova Grécia. A dívida total sobre PIB da China é de 400%

Tudo isso sem fundamento nenhum.

Com aquela cabeça de oportunista que todo investidor tem, eu vi uma ineficiência e montei uma posição de venda (short) no índice Shanghai Composite Index.

O gráfico tá lá em cima, com certeza a merda vai bater no ventilador e esse índice vai cair bem forte.

Só que a minha corretora americana (Charles Schwab) não tem produtos para shortear diretamente o índice de Shanghai.

Acreditei no meu próprio taco e o que eu fiz?

Peguei os principais membros do índice de lá e chequei se algum deles tinha ADR nos Estados Unidos.

Minha escolhida foi um empresa de internet chamada YouKu, que está prevista para perder 400 milhões de dólares nesse ano de 2015 mas sua ação não parava de subir.

Comprei várias opções de venda (put options) acreditando na queda do YouKu e da bolsa de Shanghai.

Acertei o call mas errei o timing.

A ação caiu sim.

Mas não caiu tanto como esperava e a validade da posição era de apenas 2 semanas (vacilei em ter pensado no curto prazo).

Minha opção expirou e meu investimento virou pó. Se eu comprasse a mesma opção com expiração para 2 ou 3 semanas depois, eu estaria milionário no dia de hoje.

E isso me lembrou uma frase de um grande investidor que li no livro When Genius Failed: The Rise and Fall of Long Term Capital Management.

“The market can stay irrational a lot longer than you can stay solvent!”

Ainda não joguei a toalha com esse call da China.

Continuo estudando o mercado de lá para acertar o timing dessa vez.

Enquanto isso, deixei a bolsa de lado e voltei a investir em mim mesmo.

A grana que eu usaria para montar posições no mercado de ações para tentar ganhar no curto prazo está indo para meus projetos de escritor, de palestrante e para meu app Mestrix.

E não me arrependo nem um pouco disso.

Falando nisso, dá uma olhada no meu novo travel book Ousadia.

Fui inspirado pelo estilo de Tucker Max (I Hope They Serve Beer in Hell) e Jim Rogers (Adventure Capitalist) e escrevi um livro com histórias de viagens que fiz entre meus 15 e 23 anos.

O OUSADIA: MOCHILÕES, INTERCÂMBIOS E BUSINESS TRIPS DO BRASILEIRO QUE DEU A VOLTA AO MUNDO ANTES DOS 23 custa 9,90 no Amazon Brasil.